Несмотря на то, что американские индексы достигли новых максимумов в ходе многолетнего бычьего роста,¹ Мышление американских инвесторов становится все более глобальным. Согласно опросу The Economist Intelligence Unit (EIU), проведенному по заказу RBC Wealth Management, предпочтение внутренних инвестиций среди молодых американцев менее выражено, чем среди пожилых.² В опросе рассматривались различные группы состоятельных людей (HNWI; респонденты с активами, которые можно инвестировать, не менее 1 млн долларов США), взрослые дети HNWI и те, кто не является HNWI, но имеет минимальный доход в размере 100,000 XNUMX долларов США.³ Он выявил более разнообразный инвестиционный подход следующего поколения, который может расширяться в масштабах и масштабах по мере того, как последующие поколения приобретают богатство. Это важно, потому что приоритеты, стремления и заботы этого нового поколения будут определять глобальную карту богатства на десятилетия вперед.

Привлекательность рынка США

По многим параметрам в США самые развитые финансовые рынки в мире, включая две крупнейшие в мире фондовые биржи.⁴ По данным EIU, США занимают первое место в мире с точки зрения динамики рынка, способствующей созданию богатства.⁵

Крупные американские компании, как правило, интернациональны в своем подходе, но аппетит американцев к внутренним инвестициям по-прежнему силен: 58 процентов американских инвесторов заявили, что не владеют иностранными инвестициями, что почти вдвое превышает средний показатель для других опрошенных рынков.⁶

Точно так же, когда дело доходит до предпочтений, 46 процентов американских инвесторов говорят, что они предпочитают внутренние инвестиции иностранным, по сравнению с только 21 процентом, которые предпочитают иностранные инвестиции (остальные нейтральны). Но эта картина меняется среди более молодых инвесторов. Энтузиазм в отношении иностранных инвестиций возрастает почти линейно от старшего поколения к более молодой когорте: например, только шесть процентов бэби-бумеров предпочитают иностранные инвестиции внутренним (и 25 процентов нейтральны) по сравнению с 23 процентами представителей поколения X (34 процента). нейтрально) и 29% миллениалов (30% нейтрально)⁷ (см. рисунок 1).

РИСУНОК 1: Преодоление границ

Как изменится ваша инвестиционная стратегия в ближайшие пять лет (процентная доля, выбравшая дополнительные иностранные инвестиции, по странам/регионам)

«Домашняя предвзятость, как правило, ниже среди молодых инвесторов, у которых может быть меньше опыта с потерями иностранной валюты», — говорит Рэйчел Зиемба, основатель фирмы по анализу политических и экономических рисков Ziemba Insights.

Однако, по словам Билла О'Коннора, декана Vault Innovation Academy и директора Vault Innovation Services, которая фокусируется на помощи компаниям в инновациях, большую роль играет и более широкое международное присутствие среди молодых инвесторов. «Более глобальное мышление определенно является частью молодых людей, инвестирующих больше за границей: они выросли в эпоху, насыщенную технологиями и глобальными связями», — говорит О'Коннор. «Это знание и близость с людьми по всему миру, естественно, оказало огромное влияние на то, куда они чувствуют себя комфортно, инвестируя».

Эти взгляды молодых американских инвесторов совпадают с более глобальным мышлением американцев с самым высоким уровнем благосостояния (более 5 миллионов долларов США в инвестиционных активах); только 40 процентов в этой группе не владеют иностранными инвестициями, по сравнению с 66 процентами HNWI с инвестиционными активами от 1 до 5 миллионов долларов США.

Американские инвесторы ищут диверсификацию

Инвесторы в США, инвестирующие в иностранные рынки, довольно равномерно распределяются между классами активов. Двадцать один процент молодых американцев инвестируют в зарубежную недвижимость (по сравнению с лишь двумя процентами пожилых американцев), а 20 процентов — в инвестиции, связанные с бизнесом, например, в иностранные компании.

РИСУНОК 2: Внешняя граница

Какие из следующих инвестиций/холдингов у вас есть за пределами
страна в которой ты живешь? (Процент респондентов из США, выбравших каждый вариант)

Для молодых инвесторов их выбор иностранных инвестиций может быть связан с желанием распределить свои риски, при этом больше молодых американцев (23 процента), чем пожилых (16 процентов), хотят обеспечить большую диверсификацию в течение следующих пяти лет. К движущим факторам этих рисков относятся опасения, исходящие как из страны, так и из-за рубежа (около трети респондентов ссылаются на обеспокоенность как глобальной, так и внутренней экономической неопределенностью).

Доступ к информации о зарубежных рынках на подъеме

Растущий интерес к иностранным инвестициям может также отражать степень, в которой простота путешествий и роль технологий делают мир меньше. Респонденты опроса в США называют лучшее образование, доступ к Интернету / новым технологиям и более широкий доступ к ресурсам финансового планирования в качестве основных факторов, объясняющих увеличение возможностей для создания богатства. Таким образом, общий объем иностранных инвестиций, по-видимому, будет расти, как только последующие поколения достигнут совершеннолетия и приобретут средства для инвестирования.

Тем не менее выход на международные рынки за счет иностранных инвестиций не обязательно должен происходить за счет внутреннего рынка. Исследование, проведенное Национальным бюро экономических исследований, показало, что иностранные инвестиции многонациональных компаний США исторически также были связаны с большими инвестициями внутри страны.⁸

То же самое может быть верно и для индивидуальных инвесторов, поскольку рост уровня благосостояния позволяет HNWI одновременно увеличивать свои внутренние и иностранные вложения. В результате повышенная открытость молодых американцев к иностранным инвестициям, особенно если она сопровождается более высокой доходностью, может оказаться положительным фактором и для рынков капитала США.