Apesar dos índices baseados nos EUA atingirem novos máximos ao longo de uma corrida de alta de vários anos,¹ A mentalidade dos investidores dos EUA está se tornando mais global. De acordo com uma pesquisa da The Economist Intelligence Unit (EIU), encomendada pela RBC Wealth Management, a preferência pelo investimento doméstico é menos pronunciada entre os americanos mais jovens do que entre os mais velhos.² A pesquisa analisou várias faixas de indivíduos de alto patrimônio líquido (HNWIs; entrevistados com pelo menos US$ 1 milhão em ativos para investimento), filhos adultos de HNWIs e aqueles que não são HNWIs, mas que têm uma renda mínima de US$ 100,000.³ Ele revelou uma abordagem de investimento mais diversificada da próxima geração, que poderia expandir em escopo e escala à medida que gerações sucessivas adquirissem riqueza. Isso é importante porque as prioridades, aspirações e preocupações dessa nova geração moldarão o mapa da riqueza global nas próximas décadas.

O apelo do mercado americano

Em muitos aspectos, os EUA têm os mercados financeiros mais desenvolvidos do mundo, incluindo as duas maiores bolsas de valores do mundo.⁴ De acordo com a EIU, os EUA ocupam o primeiro lugar globalmente em termos de dinâmica de mercado que contribui para a geração de riqueza.⁵

As principais empresas americanas são tipicamente internacionais em sua abordagem, mas o apetite dos americanos por investimentos domésticos ainda é forte, com 58% dos investidores americanos dizendo que não possuem investimentos estrangeiros – quase o dobro da média dos outros mercados pesquisados.⁶

Da mesma forma, quando se trata de preferências, 46% dos investidores norte-americanos dizem que preferem o investimento doméstico ao estrangeiro, em comparação com apenas 21% que favorecem os investimentos estrangeiros (o restante é neutro). Mas esse quadro muda entre os investidores mais jovens. O entusiasmo por investimentos estrangeiros aumenta de forma quase linear das gerações mais velhas para a coorte mais jovem: por exemplo, apenas 25% dos baby boomers preferem os investimentos estrangeiros aos domésticos (e 23% neutros), em comparação com 34% da Geração X (29% neutro) e 30% dos Millennials (XNUMX% neutro)⁷ (veja a Figura 1).

FIGURA 1: Transpondo fronteiras

Como sua estratégia de investimento mudará nos próximos cinco anos (Porcentagem que escolhe mais investimento estrangeiro, por país/região)

“O viés doméstico tende a ser menor entre os investidores mais jovens, que podem ter menos experiência com perdas em moeda estrangeira”, diz Rachel Ziemba, fundadora da empresa de análise de risco político e econômico Ziemba Insights.

No entanto, de acordo com Bill O'Connor, reitor da Vault Innovation Academy e diretor da Vault Innovation Services, que se concentra em ajudar as empresas com inovação, uma maior exposição internacional entre os investidores mais jovens também desempenha um papel importante. “Uma mentalidade mais global definitivamente faz parte dos jovens que investem mais no exterior: eles cresceram em uma era globalmente conectada e saturada de tecnologia”, diz O'Connor. “Esse conhecimento e intimidade com pessoas de todo o mundo naturalmente teve um efeito expansivo sobre onde elas se sentem à vontade para investir.”

Essas visões dos investidores mais jovens dos EUA se alinham com a mentalidade mais global dos americanos nos níveis mais altos de riqueza (US$ 5 milhões + em ativos para investimento); apenas 40% neste grupo não possuem investimentos estrangeiros, em comparação com 66% dos HNWIs com entre US$ 1 milhão e 5 milhões em ativos para investimento.

Investidores dos EUA buscam diversificação

Para os investidores nos EUA que investem em mercados estrangeiros, seus investimentos são dispersos de maneira bastante uniforme entre as classes de ativos. Vinte e um por cento dos americanos mais jovens investem em imóveis estrangeiros (em comparação com apenas dois por cento dos americanos mais velhos) e 20 por cento em investimentos relacionados a negócios, como empresas estrangeiras.

FIGURA 2: Limite externo

Quais dos seguintes investimentos/holdings você tem fora da
o país no qual você mora? (Porcentagem de entrevistados dos EUA que escolheram cada opção)

Para os investidores mais jovens, suas escolhas de investimento estrangeiro podem estar relacionadas ao desejo de espalhar seus riscos, com mais americanos mais jovens (23%) do que mais velhos (16%) querendo garantir maior diversificação nos próximos cinco anos. Os impulsionadores desses riscos incluem preocupações originadas tanto em casa quanto no exterior (cerca de um terço dos entrevistados citam preocupações com a incerteza econômica global e doméstica).

Acesso a informações sobre mercados estrangeiros em alta

O crescente interesse em investimentos estrangeiros também pode refletir até que ponto a facilidade de viajar e o papel da tecnologia estão tornando o mundo menor. Os entrevistados da pesquisa nos EUA citam melhor educação, acesso à internet/novas tecnologias e maior acesso a recursos de planejamento financeiro como os principais fatores por trás do aumento das oportunidades de geração de riqueza. Como tal, o bolo geral de investimento estrangeiro parece provável que cresça quando as sucessivas gerações atingirem a maioridade e adquirirem os meios para investir.

No entanto, ganhar exposição aos mercados internacionais por meio de investimentos estrangeiros não precisa ocorrer às custas do mercado doméstico. Um estudo do National Bureau of Economic Research descobriu que o investimento estrangeiro de empresas multinacionais dos EUA tem sido historicamente associado a maiores investimentos domésticos também.⁸

O mesmo pode acontecer com os investidores individuais, com níveis crescentes de riqueza permitindo que os HNWIs aumentem suas alocações domésticas e estrangeiras simultaneamente. Como resultado, a maior abertura dos americanos mais jovens ao investimento estrangeiro, especialmente se for acompanhada de retornos mais altos, pode acabar sendo positiva também para os mercados de capitais dos EUA.