Nonostante gli indici statunitensi abbiano raggiunto nuovi massimi nel corso di una corsa rialzista pluriennale,1 La mentalità degli investitori statunitensi sta diventando più globale. Secondo un sondaggio dell'Economist Intelligence Unit (EIU), commissionato da RBC Wealth Management, la preferenza per gli investimenti domestici è meno pronunciata tra i giovani americani rispetto a quelli più anziani.2 Il sondaggio ha esaminato varie fasce di individui con un patrimonio netto elevato (HNWI; intervistati con almeno 1 milione di dollari USA in attività investibili), figli adulti di HNWI e coloro che non sono HNWI ma che hanno un reddito minimo di 100,000 USD.3 Ha rivelato un approccio di investimento più diversificato dalla prossima generazione, che potrebbe ampliarsi in termini di portata e scala man mano che le generazioni successive acquisiscono ricchezza. Questo è importante perché le priorità, le aspirazioni e le preoccupazioni di questa nuova generazione daranno forma alla mappa della ricchezza globale per i decenni a venire.

L'appeal del mercato statunitense

Sotto molti aspetti, gli Stati Uniti hanno i mercati finanziari più sviluppati del mondo, comprese le due più grandi borse valori del mondo.4 Secondo l'EIU, gli Stati Uniti sono al primo posto a livello mondiale in termini di dinamiche di mercato che contribuiscono alla generazione di ricchezza.5

Le principali società statunitensi hanno un approccio tipicamente internazionale, ma l'appetito degli americani per gli investimenti domestici è ancora forte, con il 58% degli investitori statunitensi che afferma di non detenere investimenti esteri, quasi il doppio della media degli altri mercati intervistati.6

Allo stesso modo, quando si tratta di preferenze, il 46% degli investitori statunitensi afferma di preferire gli investimenti interni a quelli esteri, rispetto a solo il 21% che preferisce gli investimenti esteri (il resto è neutrale). Ma questo quadro cambia tra gli investitori più giovani. L'entusiasmo per gli investimenti esteri aumenta in modo quasi lineare dalle generazioni più anziane alla coorte più giovane: ad esempio, solo il sei per cento dei baby boomer preferisce gli investimenti esteri rispetto a quelli domestici (e il 25 per cento neutrali), rispetto al 23 per cento della generazione X (34 per cento neutrale) e il 29% dei Millennials (30% neutrale)7 (vedi Figura 1).

FIGURA 1: superare i confini
Come cambierà la tua strategia di investimento nei prossimi cinque anni (percentuale che sceglie più investimenti esteri, per paese/regione)

"Il bias di casa tende a essere più basso tra gli investitori più giovani, che potrebbero avere meno esperienza con le perdite in valuta estera", afferma Rachel Ziemba, fondatrice della società di analisi del rischio politico ed economico Ziemba Insights.

Tuttavia, secondo Bill O'Connor, decano della Vault Innovation Academy e direttore di Vault Innovation Services, che si concentra sull'aiutare le aziende con l'innovazione, anche una maggiore esposizione internazionale tra i giovani investitori gioca un ruolo. "Una mentalità più globale fa sicuramente parte dei giovani che investono di più all'estero: sono cresciuti in un'era satura di tecnologia e connessa a livello globale", afferma O'Connor. "Questa conoscenza e intimità con persone in tutto il mondo ha naturalmente avuto un effetto espansivo su dove si sentono a proprio agio nell'investire".

Queste opinioni dei giovani investitori statunitensi sono in linea con la mentalità più globale degli americani ai livelli di ricchezza più elevati (oltre 5 milioni di dollari USA in attività investibili); solo il 40 percento di questo gruppo non detiene investimenti esteri, rispetto al 66 percento degli HNWI con tra 1 e 5 milioni di dollari in asset investibili.

Gli investitori statunitensi cercano la diversificazione

Per gli investitori negli Stati Uniti che investono nei mercati esteri, i loro investimenti sono abbastanza equamente distribuiti tra le classi di attività. Il 20% degli americani più giovani investe in immobili stranieri (rispetto al solo XNUMX% degli americani più anziani) e il XNUMX% in investimenti legati alle imprese, come le società straniere.

FIGURA 2: Limite di andata
Di quale dei seguenti investimenti/partecipazioni hai al di fuori
il paese in cui vivi? (Percentuale di intervistati con sede negli Stati Uniti che scelgono ciascuna opzione)

Per gli investitori più giovani, le loro scelte di investimento all'estero potrebbero riguardare il desiderio di distribuire i propri rischi, con un numero maggiore di americani più giovani (23%) rispetto a quelli più anziani (16%) che desiderano garantire una maggiore diversificazione nei prossimi cinque anni. I fattori trainanti di questi rischi includono preoccupazioni provenienti sia dall'interno che dall'estero (circa un terzo degli intervistati cita preoccupazioni per l'incertezza economica sia globale che interna).

Accesso alle informazioni sui mercati esteri in aumento

Il crescente interesse per gli investimenti esteri potrebbe anche riflettere la misura in cui la facilità di viaggio e il ruolo della tecnologia stanno rendendo il mondo più piccolo. Gli intervistati negli Stati Uniti citano una migliore istruzione, l'accesso a Internet/nuove tecnologie e un maggiore accesso alle risorse di pianificazione finanziaria come fattori principali alla base del motivo per cui sono aumentate le opportunità di generare ricchezza. In quanto tale, la torta complessiva degli investimenti esteri sembra destinata a crescere una volta che le generazioni successive diventeranno maggiorenni e acquisiranno i mezzi per investire.

Tuttavia, l'acquisizione di esposizione ai mercati internazionali attraverso investimenti esteri non deve necessariamente andare a scapito del mercato interno. Uno studio del National Bureau of Economic Research ha rilevato che gli investimenti esteri delle multinazionali statunitensi sono stati storicamente collegati a maggiori investimenti anche a livello nazionale.8

Lo stesso potrebbe valere per i singoli investitori, con livelli di ricchezza in aumento che consentono agli HNWI di aumentare contemporaneamente le proprie allocazioni nazionali ed estere. Di conseguenza, la maggiore apertura dei giovani americani agli investimenti esteri, soprattutto se accompagnata da rendimenti più elevati, potrebbe finire per essere positiva anche per i mercati dei capitali statunitensi.