Bien que les indices basés aux États-Unis aient atteint de nouveaux sommets au cours d'une course haussière de plusieurs années,¹ L'état d'esprit des investisseurs américains devient plus global. Selon une enquête de The Economist Intelligence Unit (EIU), commandée par RBC Wealth Management, la préférence pour les investissements nationaux est moins prononcée chez les jeunes Américains que chez les plus âgés.² L'enquête a porté sur divers groupes d'individus fortunés (HNWI ; répondants disposant d'au moins 1 million de dollars d'actifs à investir), les enfants adultes de HNWI et ceux qui ne sont pas des HNWI mais qui ont un revenu minimum de 100,000 XNUMX USD.³ Il a révélé une approche d'investissement plus diversifiée de la génération suivante, qui pourrait s'élargir en portée et en échelle à mesure que les générations successives acquièrent de la richesse. Ceci est important car les priorités, les aspirations et les préoccupations de cette nouvelle génération façonneront la carte de la richesse mondiale pour les décennies à venir.

L'attrait du marché américain

À bien des égards, les États-Unis possèdent les marchés financiers les plus développés au monde, y compris les deux plus grandes bourses du monde.⁴ Selon l'EIU, les États-Unis se classent au premier rang mondial en termes de dynamique de marché qui contribuent à la création de richesse.⁵

Les grandes entreprises américaines ont généralement une approche internationale, mais l'appétit des Américains pour les investissements nationaux est toujours fort, 58 % des investisseurs américains déclarant ne détenir aucun investissement étranger, soit près du double de la moyenne des autres marchés étudiés.⁶

De même, en ce qui concerne les préférences, 46 % des investisseurs américains déclarent préférer les investissements nationaux aux investissements étrangers, contre seulement 21 % qui favorisent les investissements étrangers (le reste étant neutre). Mais cette image change chez les jeunes investisseurs. L'enthousiasme pour les investissements étrangers augmente de manière quasi linéaire des générations les plus âgées aux plus jeunes : par exemple, seulement 25 % des baby-boomers préfèrent les investissements étrangers aux investissements nationaux (et 23 % sont neutres), contre 34 % de la génération X (29 % neutre) et 30 % de la génération Y (XNUMX % neutre)⁷ (voir la figure 1).

FIGURE 1 : Passer les frontières

Comment votre stratégie d'investissement changera-t-elle au cours des cinq prochaines années (pourcentage choisissant davantage d'investissements étrangers, par pays/région)

"Le biais national a tendance à être plus faible chez les jeunes investisseurs, qui peuvent avoir moins d'expérience avec les pertes de change", explique Rachel Ziemba, fondatrice de la société d'analyse des risques politiques et économiques Ziemba Insights.

Cependant, selon Bill O'Connor, doyen de la Vault Innovation Academy et directeur de Vault Innovation Services, qui se concentre sur l'aide aux entreprises en matière d'innovation, une plus grande exposition internationale parmi les jeunes investisseurs joue également un rôle. « Un état d'esprit plus global fait définitivement partie des jeunes qui investissent davantage à l'étranger : ils ont grandi dans une ère saturée de technologie et connectée à l'échelle mondiale », déclare O'Connor. "Cette connaissance et cette intimité avec des gens du monde entier ont naturellement eu un effet expansif sur les endroits où ils se sentent à l'aise d'investir."

Ces points de vue des jeunes investisseurs américains correspondent à l'état d'esprit plus global des Américains aux niveaux de richesse les plus élevés (plus de 5 millions de dollars US d'actifs investissables) ; seuls 40 % de ce groupe ne détiennent pas d'investissements étrangers, contre 66 % des HNWI avec entre 1 et 5 millions de dollars d'actifs pouvant être investis.

Les investisseurs américains cherchent la diversification

Pour les investisseurs aux États-Unis qui investissent sur les marchés étrangers, leurs investissements sont répartis assez uniformément entre les catégories d'actifs. Vingt et un pour cent des jeunes Américains investissent dans l'immobilier à l'étranger (contre seulement 20 % des Américains plus âgés) et XNUMX % dans des investissements liés aux entreprises, comme les sociétés étrangères.

FIGURE 2 : Vers l'extérieur

Lequel des investissements/avoirs suivants détenez-vous en dehors de
Le pays dans lequel vous habitez? (Pourcentage de répondants basés aux États-Unis choisissant chaque option)

Pour les jeunes investisseurs, leurs choix d'investissement à l'étranger pourraient être liés à un désir de répartir leurs risques, les Américains plus jeunes (23 %) que les plus âgés (16 %) voulant assurer une plus grande diversification au cours des cinq prochaines années. Les moteurs de ces risques comprennent les inquiétudes provenant à la fois du pays et de l'étranger (environ un tiers des répondants citent des inquiétudes concernant l'incertitude économique mondiale et nationale).

L'accès à l'information sur les marchés étrangers en hausse

L'intérêt croissant pour les investissements étrangers pourrait également refléter à quel point la facilité de voyager et le rôle de la technologie rendent le monde plus petit. Les répondants américains à l'enquête citent une meilleure éducation, l'accès à Internet/aux nouvelles technologies et un meilleur accès aux ressources de planification financière comme principaux facteurs expliquant pourquoi les opportunités de générer de la richesse ont augmenté. En tant que tel, le gâteau global des investissements étrangers semble susceptible de croître une fois que les générations successives auront atteint leur majorité et auront acquis les moyens d'investir.

Néanmoins, l'exposition aux marchés internationaux par le biais d'investissements étrangers ne doit pas nécessairement se faire au détriment du marché intérieur. Une étude du National Bureau of Economic Research a révélé que les investissements étrangers des multinationales américaines ont toujours été liés à des investissements nationaux plus importants également.⁸

Il pourrait en être de même pour les investisseurs individuels, la hausse des niveaux de richesse permettant aux HNWI d'augmenter simultanément leurs allocations nationales et étrangères. Par conséquent, l'ouverture accrue des jeunes Américains à l'investissement étranger, surtout si elle s'accompagne de rendements plus élevés, pourrait finir par être également positive pour les marchés financiers américains.